牛市第二波盯紧这些股票！A股探底回升释放三大信号

今日午后股指快速回升。创业板和中小盘大幅反弹。两市题材股爆发，互联网、信息安全、智能电视等多个板块涨幅超过4%，个股出现涨停潮，两市超过140股涨停。石油、工程建设、银行、保险等权重跌幅超2%，是做空的主导力量。

周三两市双双低开，沪指早盘下探4400点后反弹，在4500点处遇阻回落，振幅逾百点。创业板大爆发，权重和题材股分化明显。两市逾170股涨停。截至收盘，沪指涨0.01%报4476.62点，成交7524亿元；深成指涨1.12%，报14871.95点，成交5267亿元。创业板指大涨4.08%报2797.52点，成交1063亿元。

盘面上，各板块涨多跌少，TMT和有色板块表现强势，大涨逾6%领涨两市。以中字头为代表的权重股出现回调，整体表现不佳，水运船舶、石油、铁路、工程、银行等权重板块表现相对低迷。

题材股热火朝天 探底回升释三大强势信号

今日午后股指快速回升。创业板和中小盘大幅反弹。两市题材股爆发，互联网、信息安全、智能电视等多个板块涨幅超过4%，个股出现涨停潮，两市超过140股涨停。石油、工程建设、银行、保险等权重跌幅超2%，是做空的主导力量。

财政部4月29日发布关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知。通知称，新能源汽车推广应用工作实施以来，销售量快速增加，产业化步伐不断加快。充电桩概念奥特迅、万马股份、上海普天、中恒电气、易事特等纷纷上冲。

互联网板块今日涨幅超6%：三六五网、宋城演绎、乐视网、顺网科技、拓维信息、昆仑万维、东方财富等纷纷涨停。互联网+的无限想象力，正在A股进一步发酵！互联网板块的崛起，使得创业板出现暴涨！

大盘蓝筹和小盘题材股如同跷跷板，承载着市场。投资者希望A股走出有史以来最长的牛市，慢牛是必然的选择。鉴于当前的市场实际，投资者指望股市单边上涨是不理性的，只有通过必要的回档，夯实基础，这样才有利于进一步向上拓展空间。

随着市场对4000点成为牛市新起点这一观点达成共识，股指上涨空间将继续拓展，绝对不是4500点可以阻挡的。但是市场连续上涨，积累了大量获利盘，市场震荡难免。对于大盘而言，牛市还在路上，行情还会延续，逢低仍是调仓以及布局的良机。

尽管当前证监会苦口婆心再次警示风险，但对于火热的牛市来说影响却相对有限。周三大盘象征性下探后，便快速拉升走高，创业板更是报复性反弹。在监管层今年来八次警示风险下，大盘仍探底回升释放了三大强势信号。

首先，大盘跳水便能被巨量资金托起，释放了流动性异常充沛信号。据统计，上周新增A股开户数达400万户，再创历史新高。做多大军疯狂涌入，大大封杀了A股大跌空间，周二两市杀跌后周三各大板块便又艳阳高照。其中具有国家战略与补涨类个股大幅飙涨，北斗导航、稀缺资源概念等暴涨达4%以上，中国卫星、山东黄金等强势涨停板；此外，具有业绩大增与并购重组的更是牛股辈出，东方财富近十个涨停板市值超千亿、格力电器亦大幅飙涨创历史新高等，场外资金抢筹可谓疯狂。因此，对战略新兴产业、补涨、并购重组、业绩大增与主力深度介入的个股，我们可大胆买入并坚定捂股。据个股主力监控最新分析：188股符合这五大因素，后市股价或持续爆发。点击查看手中个股会否在其中。

其次，大盘跳水后急拉、且创业板再次报复性反弹释放了牛不言顶的信号。创业板指当前市盈率虽然高达百倍，但今日该指数却异常强势的出现了阳包阴的走势，并量能也没有明显减少，说明该涨指数仍未见顶，题材与权重牛市行情仍将精彩上演。

最后，大盘早盘的急速跳水，是有前期疯狂的国企整合概念集体跳水所致的，如石化双雄、中粮系等概念的杀跌。而这些权重股的大幅跳水，正好又给予了小盘题材股炒作的契机。因此当前股指的探底回升，释放了部分权重熄火、而题材再次转强的信号。

总的来看，在场外做多大军疯狂涌入下，大盘深跌空间有限，我们不应过分担心指数。而应顺势而为，对具有政策利好与资金双轮驱动的板块个股，大胆进场吃肉方能踏准牛市节奏让收益最大化，如以下四大类大涨潜力品种。

1，具有国家战略级级别，且政策利好不断的个股，如中俄核能航空航天等领域有望推进，今日航空航天概念便大涨，中国卫星强势涨停；2，有主力深度介入运作且股价低廉的政策利好股，如有色特别是黄金股的大涨；3，真正符合高成长、且前期被错杀的股票，如海伦哲连续涨停迎来劲爆主升浪行情；4，低价、业绩有拐点的品种，此类品种一般都是散户资金的最爱。

牛市第二波不断推进 拥抱资源股

逻辑起点：从2014年下半年，后地产时期的股权时代的到来逐渐成为社会共识。牛市不断向前推进，热点不断发酵和扩散，当前时点，更需要沿着影响牛市逻辑的重要因素，寻找其边际变化，进而对趋势和配置进行研判。

主要结论：牛市第二波：拥抱资源的内涵

改革深化、货币宽松与稳增长政策不断释放是支撑牛市的三大逻辑。宽松政策后，流动性系统性拐点的共识主导了金融股牛市的第一轮，从宽松到企稳的路径，以及改 革的不断深化是快牛到慢牛的逻辑。历史比较下，里根时期短周期下行期的估值修复牛市展示了从金融股向资源股切换的历史图谱。全球短周期共振向上，拥抱资源逻辑进入高峰一季度宏观数据显示当前经济下行压力仍然严峻，领导人多次表示出当前维持经济增速的重要性。

近期稳增长政策不断推出，包括 330地产新政、降准、“一带一路”国家战略对接区域经济规划等等，二季度宏观经济将在政策护航下经济企稳回升。欧洲短周期景气度将在二三季度延续，美国 在一季度的短暂回落后，接下来将有望重新上行，届时美欧中短周期有望共振上行，美元指数冲击下降，拥抱资源逻辑进入高峰期。

成长股的估值扩张——与科网泡沫对比的启示

美国纳斯达克泡沫发生在“高增长，低通胀”长波繁荣阶段后期的短周期经济上行期，随着通胀和国债收益率的上行，蓝筹股的估值遇到了天花板，对于新经济的乐观 使纳斯达克成为乐观情绪释放的重要阵地，估值泡沫由此而成，而终结的力量来自于周期下行的力量。中国创业板牛市来自于短周期下行阶段的转型大背景，虽处于估值高位，但是随着经济企稳带动风险偏好的上升，不具备系统性回调风险。创业板牛市的宏观结构来自于中国新主导产业助力服务业发展，微观基础来自于注册制推进前定增并购助推外延式业绩高增长。高估值终结需要周期的力量叠加注册制的实质性推出。

投资策略：牛市第二波，资源+成长+国策

牛市第二波，趋势向好。配置上，随着主要国家短周期共振向上，美元高位震荡，大宗价格反弹，拥抱资源股将逐渐走向高峰阶段；支撑成长股的宏微观基础不会在当前终结，成长股而言仍然要围绕信息产业改造传统产业、高端制造业以及能源革命进行精选。“一带一路”战略对于国内区域自贸区建设的相关主题依然有望反复活 跃，配合中国制造业大型化、“走出去”战略，国企改革的加速有望推进。